Rörelsekapital netto

Netto rörelsekapital är det sammanlagda beloppet för alla omsättningstillgångar och kortfristiga skulder. Den används för att mäta en kortsiktig likviditet i ett företag och kan också användas för att få ett allmänt intryck av företagsledningens förmåga att använda tillgångar på ett effektivt sätt. Använd följande formel för att beräkna netto rörelsekapital:

+ Likvida medel

+ Säljbara investeringar

+ Kundfordringar

+ Inventar

- Handelskonton

= Rörelsekapital netto

Om rörelsekapitalet är väsentligt positivt indikerar det att de kortfristiga tillgångarna från omsättningstillgångarna är mer än tillräckliga för att betala för kortfristiga skulder när de förfaller till betalning. Om siffran är väsentligen negativ kan det hända att verksamheten inte har tillräckligt med medel tillgängliga för att betala sina kortfristiga skulder och kan riskera att gå i konkurs. Siffran för netto rörelsekapital är mer informativ när den spåras på en trendlinje, eftersom detta kan visa en gradvis förbättring eller minskning av nettomängden rörelsekapital över tiden.

Netto rörelsekapital kan också användas för att uppskatta ett företags förmåga att växa snabbt. Om det har stora kontantreserver kan det ha tillräckligt med kontanter för att snabbt kunna skala upp verksamheten. Omvänt gör en stram rörelsekapitalsituation det ganska osannolikt att ett företag har ekonomiska medel för att påskynda tillväxttakten. En mer specifik indikator på möjligheten att växa är när kundfordringar betalningsvillkor är kortare än leverantörsvillkoren, vilket innebär att ett företag kan samla in kontanter från sina kunder innan det behöver betala sina leverantörer.

Rörelsekapitalet kan vara extremt missvisande av följande skäl:

• Kredit . Ett företag kan ha en stor kredit som lätt kan betala för kortfristiga finansieringsbrister som indikeras av nettomåttet på rörelsekapital, så det finns ingen verklig risk för konkurs. Istället används kreditgränsen när en förpliktelse måste betalas. En mer nyanserad syn är att räkna nettorörelsekapitalet mot det återstående tillgängliga saldot på krediträntan. om linjen nästan har förbrukats finns det en större potential för ett likviditetsproblem.

• Anomalier . Om det bara mäts från ett datum kan mätningen inkludera en avvikelse som inte indikerar den allmänna trenden för nettorörelsekapital. Till exempel kanske ett stort engångskonto ännu inte betalas ut, och det verkar således skapa ett mindre nettos rörelsekapital.

• Likviditet . Omsättningstillgångar är inte nödvändigtvis mycket likvida och kan därför inte vara tillgängliga för att betala ner kortfristiga skulder. I synnerhet kan lagret endast omvandlas till kontanter till en kraftig rabatt, om det alls är. Vidare kanske kundfordringar inte kan samlas in på kort sikt, särskilt om kreditvillkoren är för långa. Detta är ett särskilt problem när stora kunder har betydande förhandlingsstyrka över verksamheten och därför medvetet kan försena sina betalningar.

Mängden rörelsekapital netto kan ändras positivt genom att delta i någon av följande aktiviteter:

• Krav på kunder att betala inom kortare tid. Detta kan vara svårt när kunderna är stora och kraftfulla.

• Att vara mer aktiv när det gäller att samla ut utestående kundfordringar, men det finns en risk för att irritera kunder.

• Delta i just-in-time lagerinköp för att minska lagerinvesteringen, men detta kan öka leveranskostnaderna.

• Återlämna oanvänt lager till leverantörer i utbyte mot en lageravgift.

• Förlängning av antalet dagar innan leverantörsskulder betalas, men detta kommer troligen att irritera leverantörer.

Att spåra nivån på nettorörelsekapitalet är en central fråga för finanspersonalen, som är ansvarig för att förutsäga kontantnivåer och eventuella skuldkrav som behövs för att kompensera för beräknade kontantbrister.

Liknande termer

Netto rörelsekapital är också känt som rörelsekapital.