Vad orsakar en förändring av rörelsekapitalet?
En förändring av rörelsekapital är skillnaden i nettorörelsekapitalbeloppet från en bokföringsperiod till en annan. Ett ledningsmål är att minska förändringar i rörelsekapitalet uppåt och därmed minimera behovet av att skaffa ytterligare finansiering. Nettorörelsekapital definieras som omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder. Således, om netto rörelsekapital i slutet av februari är $ 150.000 och det är $ 200.000 i slutet av mars, så var förändringen i rörelsekapital en ökning med $ 50.000. Verksamheten skulle behöva hitta ett sätt att finansiera den ökningen av sin rörelsekapitaltillgång, kanske genom ett av följande finansieringsalternativ:
Säljer aktier
Öka vinsten
Säljer tillgångar
Ådra sig ny skuld
Här är ett antal åtgärder som kan orsaka förändringar i rörelsekapitalet:
Kreditpolicy . Ett företag skärper sin kreditpolicy, vilket minskar utestående kundfordringar och frigör därför kontanter. Det kan dock finnas en motverkande nedgång i nettoomsättningen. En lösare kreditpolicy har omvänd effekt.
Insamlingspolicy . En mer aggressiv insamlingspolicy bör resultera i snabbare insamlingar, vilket minskar det totala antalet kundfordringar. Detta är en källa till kontanter. En mindre aggressiv insamlingspolicy har den omvända effekten.
Lagerplanering . Ett företag kan välja att höja sina lagernivåer för att förbättra sin orderhanteringsgrad. Detta kommer att öka lagerinvesteringarna och därmed använda kontanter. Att minska lagernivåerna har den omvända effekten.
Inköpsmetoder . Inköpsavdelningen kan besluta att sänka sina enhetskostnader genom att köpa i större volymer. De större volymerna ökar investeringen i lager, vilket är kontantanvändning. Att köpa i mindre kvantiteter har omvänd effekt.
Betalningsperiod för leverantörsreskontra . Ett företag förhandlar med sina leverantörer om längre betalningsperioder. Detta är en källa till kontanter, men leverantörer kan öka priserna som svar. Att minska betalningsvillkoren för konton har omvänd effekt.
Tillväxttakt . Om ett företag växer snabbt kräver detta stora förändringar i rörelsekapital från månad till månad, eftersom verksamheten måste investera i fler och fler kundfordringar och lager. Detta är en stor användning av kontanter. Problemet kan minskas med en motsvarande minskning av tillväxttakten.
Säkringsstrategi . Om ett företag aktivt använder säkringstekniker för att generera kvittning av kassaflöde, är det mindre troligt att oväntade förändringar i rörelsekapital förekommer, men det kommer att finnas en transaktionskostnad i samband med själva säkringstransaktionerna.
Övervakning av förändringar i rörelsekapital är en av de viktigaste uppgifterna för ekonomichefen, som kan ändra företagets praxis för att finjustera rörelsekapitalnivåerna. Det är också viktigt att förstå förändringar i rörelsekapital ur kassaflödesprognosperspektivet, så att ett företag inte upplever en oväntad efterfrågan på kontanter.
