Bond indenture

Ett obligationsintag är det kontrakt som är förknippat med en obligation. Villkoren för ett obligationsintag innehåller en beskrivning av obligationsfunktionerna, begränsningar som ställs på emittenten och de åtgärder som kommer att utlösas om emittenten inte gör betalningar i rätt tid. Således kommer ett indrag sannolikt att inkludera följande klausuler:

• Syfte . Avtalet anger skälet till varför obligationerna emitteras.

• Ränta . Detta är den räntesats som anges på skuldsidan.

• Ränteberäkning . Detta är en beskrivning av formeln som används för att beräkna räntebeloppet som ska betalas.

• Betalningsdatum . Datumen då räntebetalningar kommer att göras till obligationsinnehavare.

• Förfallodatum . Obligationens förfallodatum när obligationens nominella belopp kommer att betalas till obligationsinnehavare.

• Samtalsfunktioner . Detta förklarar emittentens rätt att köpa tillbaka obligationer före förfallodagen.

• Omvandlingsfunktioner . Detta är en förklaring till omständigheterna under vilka obligationer kan konverteras till emittentens stamaktie och vid vilken konverteringsmultipel.

• Förbund . Detta är en lista över de covenants som emittenten kommer att bli föremål för medan obligationerna är utestående, och hur covenantsna beräknas.

• Icke-betalningsåtgärder . Detta kan inkludera ett antal möjliga åtgärder, såsom att höja räntan, skapa en kumulativ ränteförpliktelse eller påskynda förfallodagen för obligationen.

Obligationsinkapitalet är det centrala juridiska dokumentet som obligationsutgivaren och investerarna hänvisar till när det finns en tvist om obligationer.