Hur man arbetar med noll rörelsekapital
Noll rörelsekapital är en situation där det inte finns något överskott av omsättningstillgångar över kortfristiga skulder som ska finansieras. Konceptet används för att sänka den investeringsnivå som krävs för att driva ett företag, vilket också kan öka avkastningen på investeringen för aktieägarna.
Rörelsekapital är skillnaden mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder och består främst av kundfordringar, lager och leverantörsskulder. Mängden rörelsekapital som ett företag måste investera är vanligtvis betydande och kan till och med överstiga sin investering i anläggningstillgångar. Mängden rörelsekapital kommer att öka när ett företag ökar sin kreditförsäljning eftersom kundfordringarna kommer att expandera. Dessutom ökar lagernivåerna med försäljningstillväxten, eftersom ledningen väljer att hålla mer lager i lager för att stödja pågående försäljning, vanligtvis i form av ytterligare lagerhållningsenheter för att möta kundernas behov.
Följaktligen verkar en växande verksamhet alltid ha brist på kontanter eftersom dess rörelsekapitalbehov ständigt ökar. I den här situationen kan ett företag ha ett intresse av att arbeta med noll rörelsekapital. För att göra det krävs följande två saker:
Efterfrågebaserad produktion . Det är nästan omöjligt att undvika ökning av rörelsekapitalet om ledningen insisterar på att ha lager av lager för att tillgodose förväntade kundbehov. För att minska kapitalkraven, skapa ett just-in-time produktionssystem som bara bygger enheter när de beställs av kunderna. Genom att göra det elimineras alla lager av färdiga varor. Installera dessutom ett just-in-time upphandlingssystem som bara köper råvaror för att stödja den exakta mängd efterfråganbaserade enheter som måste produceras. Detta tillvägagångssätt eliminerar i huvudsak investeringen i lager. Ett alternativt tillvägagångssätt är att lägga ut all produktion och få leverantören att skicka varor direkt till företagets kunder (så kallad drop shipping).
Mottagbara och betalningsvillkor . Villkoren för kreditgivning till kunder måste begränsas, medan betalningsvillkor till leverantörer måste förlängas. Helst bör kontanter tas emot från kunder innan de ska betalas till leverantörer. Detta innebär i huvudsak att kundbetalningar direkt finansierar betalningarna till leverantörerna.
Till exempel kan en datortillverkare insistera på kontantförskott med kreditkortsbetalningar från sina kunder, beställa komponenter från leverantörer på kredit, montera dem under ett just-in-time-system och sedan betala sina leverantörer. Resultatet kan inte bara vara noll rörelsekapital utan även negativt rörelsekapital.
Även om begreppet noll rörelsekapital från början kan verka lockande, är det extremt svårt att genomföra av följande skäl:
Kunder är inte villiga att betala i förskott, utom för konsumentvaror. Större kunder kommer inte bara vara ovilliga att betala tidigt utan kan till och med kräva försenad betalning.
Leverantörer erbjuder vanligtvis industristandardkreditvillkor till sina kunder och är bara villiga att acceptera längre betalningsvillkor i utbyte mot högre produktpriser.
Ett just-i-tid, efterfrågebaserat produktionssystem kan vara ett svårt koncept för kunderna att acceptera i de branscher där konkurrensen baseras på omedelbar orderuppfyllelse (vilket kräver en viss mängd lager).
I en tjänstebransch finns det ingen inventering, men det finns många anställda som vanligtvis får snabbare lön än vad kunderna är villiga att betala. Således tar lönesumman i huvudsak platsen för inventeringen i rörelsekapitalbegreppet och måste betalas med frekventa intervaller.
Kort sagt, noll rörelsekapital är ett intressant koncept, men är vanligtvis inte ett praktiskt genomförande. Ändå, om ett företag kan förbättra sitt rörelsekapital inom något av de tre nyckelområdena, kan det åtminstone minska sina investeringar i rörelsekapital, vilket verkligen är ett värdigt mål.
