Kontinuerligt länkat avvecklingssystem

Systemet för kontinuerlig länkad avveckling är utformad för att mildra risken för avveckling av valutatransaktioner. Valutaförlikning innebär en risk att en part fallerar innan en transaktion har slutförts, eftersom avveckling sker via konton i korrespondentbankerna i de länder där relevanta valutor utfärdas. Eftersom de olika nationella betalningssystemen finns i olika tidszoner runt om i världen kommer en sida av en valutatransaktion sannolikt att avvecklas före den andra sidan av transaktionen. Till exempel betalas dollarbetalningar senare än eurobetalningar, som i sin tur regleras senare än yenbetalningar. Således kommer någon som köper i dollar och betalar i euro att ha avgjort euronsidan av betalningen innan de får några dollar.Om motparten skulle misslyckas mitt i denna transaktion skulle transaktionsinitiatören ha betalat dollar men förlorat kvittningen euro. Denna risk kallas avvecklingsrisk.

För att undvika denna risk samtidigt som avvecklingsprocessen påskyndades samlades ett antal större banker för att skapa systemet för kontinuerlig kopplad avveckling (CLS). Systemet drivs av CLS Bank International, där de grundande bankerna är aktieägare. Andra banker kan skicka in sina valutatransaktioner via dessa medlemsbanker. Följande valutor kan regleras i CLS-systemet:

  • Australisk dollar

  • Israelsk shekel

  • Sydafrikanska rand

  • brittiskt pund

  • japanska yen

  • Singapore dollar

  • kanadensisk dollar

  • Korean vann

  • Svenska kronor

  • Danska kronor

  • Mexikansk peso

  • Schweiziska franc

  • Euro

  • Nya Zeeland dollar

  • Amerikanska dollar

  • Hongkong-dollar

  • Norsk krona

CLS har ett konto hos centralbanken som kontrollerar var och en av ovanstående valutor. Varje medlemsbank i CLS har också sitt eget konto hos CLS, som är indelat i ett underkonto för varje valuta. Medlemsbankerna lämnar in sina valutatransaktioner till CLS, som använder ett bruttoavvecklingssystem för att debitera en deltagares konto i en valuta, samtidigt som det krediterar sitt konto i en annan valuta. Om en medlemsbank har en netto-debiteringsposition i en viss valuta, kräver CLS att den har tillräckliga saldon på sina andra underkonton (minus en liten marginal för att ta hänsyn till eventuella fluktuationer i valutakurser under dagen) för att fungera som säkerhet för debiteringsposition. Om en medlemsbanks debiteringsposition överstiger en förutbestämd gräns,då måste den banken fylla på sitt underkonto i den valuta som har debetpositionen.

CLS-avvecklingsprocessen är för medlemsbanker att skicka sin valutatransaktionsinformation till CLS under dagen, varefter CLS skapar ett schema över nettobetalningar som medlemsbankerna måste betala till CLS. CLS bearbetar sedan båda sidor av varje enskild valutatransaktion så att kontot för en medlemsbank debiteras medan kontot för en annan medlemsbank krediteras. CLS bearbetar dessa transaktioner på en först-in-först-ut-basis. Om en medlemsbanks kontantposition med CLS under bearbetningssekvensen blir för låg, kommer CLS att flytta åt sidan och skjuta upp sina återstående transaktioner tills ytterligare medel tillhandahålls av medlemsbanken.

Efter att CLS har slutfört denna process överför den de uppdaterade saldona för avvecklingarna till de konton som medlemsbankerna har i centralbankerna i sina hemländer. Eftersom dessa betalningar är resultatet av en mängd mindre transaktioner, görs de på nettobasis. Denna behandling måste slutföras under en fem-timmarsperiod som täcker de överlappande öppettiderna för de deltagande nationella avvecklingssystemen.

Hur påverkar CLS företaget? Det ger kassör exakt information om när avveckling kommer att ske i olika valutor, vilket tidigare varit svårt att förutsäga med precision. Med bättre information om valutaförlikningar kan finanspersonalen nu optimera sin kortsiktiga investeringsstrategi.

Relaterade Artiklar