Skuldsättningsgrad

Skuldsättningsgraden anger den andel av företagets tillgångar som finansieras med skuld snarare än eget kapital. Förhållandet används för att bestämma den ekonomiska risken för ett företag. En andel större än 1 visar att en betydande del av tillgångarna finansieras med skulder, medan en låg andel indikerar att huvuddelen av tillgångens finansiering kommer från eget kapital. Ett förhållande större än 1 indikerar också att ett företag riskerar att inte kunna betala tillbaka sina skulder, vilket är ett särskilt problem när verksamheten ligger i en mycket cyklisk bransch där kassaflödet plötsligt kan minska. Ett företag kan också riskera att inte betala om dess skuld är föremål för plötsliga räntehöjningar, vilket är fallet med skuld med rörlig ränta.

När du använder detta förhållande, spåra det på en trendlinje. En ökande trend indikerar att ett företag inte vill eller inte kan betala ner sin skuld, vilket skulle kunna indikera en fallissemang någon gång i framtiden och eventuell konkurs.

Möjliga krav från långivare för att motverka detta problem är användningen av restriktiva covenants som tvingar överflödigt kassaflöde till återbetalning av skulder, begränsningar för alternativ användning av kontanter och ett krav för investerare att lägga mer kapital i företaget.

För att beräkna skuldkvoten dividerar du de totala skulderna med de totala tillgångarna. Formeln är:

Summa skulder ÷ Summa tillgångar

En variation på formeln är att subtrahera immateriella tillgångar (såsom goodwill) från nämnaren, för att fokusera på materiella tillgångar som mer sannolikt förvärvades med skuld.

ABC-företaget har till exempel totala skulder på $ 1 500 000 och en total tillgång på $ 1 000 000. Dess skuldsättningsgrad är:

$ 1.500.000 Skulder ÷ $ 1.000.000 Tillgångar

= 1,5: 1 Skuldsättningsgrad

1,5-multipeln i förhållandet indikerar en mycket hög skuldsättning, så ABC har placerat sig i en riskabel position där den måste betala tillbaka skulden genom att använda en liten tillgångsbas.

Liknande termer

Skuldkvoten är också känd som skuldkvoten.