Säljer kundfordringar för att finansiera ett företag

Du kan välja att sälja dina kundfordringar för att påskynda kassaflödet. Detta görs genom att sälja dem till en tredje part i utbyte mot kontanter och en rejäl ränteavgift. Detta resulterar i ett omedelbart kontant kvitto snarare än att vänta på att kunderna ska betala under normala kreditvillkor. Under vilka omständigheter ska detta alternativ användas, och vilka är fördelarna och nackdelarna med att göra det?

Mekanik för att sälja kundfordringar

När ett företag säljer sina kundfordringar till en tredje part (känd som en faktor), driver villkoren som faktorn erbjuder i huvudsak de omständigheter under vilka arrangemanget kan användas. I huvudsak säljer ett företag sina fordringar i utbyte mot cirka 70% till 85% av nominellt värde på varje faktura, plus en avgift som sträcker sig från 2% till 5% av fakturans nominella belopp. När faktorn har samlat in betalning på fakturan, överlämnar den tillbaka till det säljande företaget skillnaden mellan fakturans nominella värde och den mängd kontanter som redan har tillhandahållits företaget (minus den redan noterade avgiften).

Detta arrangemang är i huvudsak ett lån med en mycket hög ränta. Antag till exempel en avgift på 3% på en faktura på 1 000 $, med endast 80% eller 800 $ av kontanter som faktiskt betalas till företaget. Avgiften är därför $ 30 för att använda $ 800 för den vanliga 30-dagarsperioden på en faktura, vilket är en årlig låneränta på 45% (beräknat som $ 30 x 12 månader dividerat med $ 800).

När ska säljas kundfordringar

Med tanke på denna utomordentligt höga ränta bör det vara givet att sälja kundfordringar endast är ett giltigt alternativ under mycket speciella omständigheter. För det första används det vanligtvis bara när alla andra mer rimliga former av finansiering (såsom banklån, försäljning av aktier eller minskning av rörelsekapital) har eliminerats. Dessutom måste det finnas en möjlighet för en hög omsättningshastighet i försäljningen. Till exempel är ett företag på en snabbt växande marknad där det finns stor efterfrågan på sina varor och tjänster. I det här fallet, om den kan konvertera en försäljning till kontanter på en gång och tjäna en rimlig vinst på varje transaktion, kan den betala faktoravgifterna och ändå generera mer pengar än vad som skulle ha varit fallet om den inte hade gjort försäljningen. Om verksamheten kan göra sådan försäljning i hög volym, många gånger per år,det kan tjäna en långsiktig vinst genom att sälja sina kundfordringar.

Att sälja kundfordringar kan dock vara en dödlig form av finansiering när ett företag bara tjänar en liten vinst och inte växer snabbt sin försäljning (kort sagt, den vanligaste situationen för de flesta företag). I det här fallet suger faktorn alla vinster ur verksamheten och lämnar enheten i sämre form än vad som varit fallet innan den valde att använda denna form av finansiering.

Att sälja kundfordringar fungerar således bäst i miljöer med hög tillväxt och bör undvikas under de flesta andra omständigheter. Ett ansett fabriksföretag kommer att känna igen vilka situationer som bäst passar den finansiering som det erbjuder, och kan därför råda ett företag att söka någon annanstans efter finansiering om dess affärssituation inte är möjlig för försäljning av fordringar.