Kontant täckningsgrad
Kontant täckningsgraden är användbar för att bestämma hur mycket kontanter som är tillgängliga att betala för en låntagares räntekostnad och uttrycks som ett förhållande mellan det tillgängliga kontantbeloppet och det räntebelopp som ska betalas. För att visa en tillräcklig betalningsförmåga bör förhållandet vara väsentligt större än 1: 1.
För att beräkna kontant täckningsgraden tar du resultatet före ränta och skatt (EBIT) från resultaträkningen, lägger till alla icke-kontanta kostnader som ingår i EBIT (såsom avskrivningar) och dividerar med räntekostnaden. Formeln är:
(Resultat före ränta och skatter + icke-kontanta utgifter) ÷ Räntekostnader
Till exempel är kontrollanten för Anderson Boat Company (ABC) bekymrad över att företaget nyligen har tagit upp en stor skuld för att betala för en leveraged buyout och vill se till att det finns tillräckligt med kontanter för att betala för sin nya räntebörda . Företaget genererar resultat före räntor och skatter på 1 200 000 USD och det registrerar årliga avskrivningar på 800 000 USD. ABC planeras att betala $ 1,500,000 i räntekostnader det kommande året. Baserat på denna information har ABC följande kontant täckningsgrad:
(1.200.000 $ EBIT + 800.000 $ Avskrivningar) ÷ 1.500.000 $ Räntekostnader
= 1,33 kontant täckningsgrad
Beräkningen avslöjar att ABC kan betala för sina räntekostnader, men har mycket lite kontanter kvar för andra betalningar.
Det kan finnas ett antal ytterligare poster som inte är kontanta att subtrahera i täljaren för formeln. Det kan till exempel ha varit betydande avgifter under en period för att öka reserverna för försäljningsersättningar, produktavkastning, osäkra fordringar eller inkurans av lager. Om dessa poster som inte är kontanta är betydande, var noga med att ta med dem i beräkningen. Räntekostnaden i nämnaren bör också endast innehålla de faktiska räntekostnaderna som ska betalas - om det finns en premie eller rabatt på det belopp som betalas är det inte en kontant betalning och bör därför inte inkluderas i nämnaren.
