Förhållande analys

Ratioanalys är jämförelsen av rader i ett företags finansiella rapporter. Ratioanalys används för att utvärdera ett antal problem med ett företag, till exempel dess likviditet, effektivitet i verksamheten och lönsamhet. Denna typ av analys är särskilt användbar för analytiker utanför ett företag, eftersom deras primära informationskälla om en organisation är dess finansiella rapporter. Förhållandeanalys är mindre användbar för företagets insiders, som har bättre tillgång till mer detaljerad operativ information om organisationen. Förhållandeanalys är särskilt användbar när den används på följande två sätt:

  • Trendlinje . Beräkna varje förhållande över ett stort antal rapporteringsperioder för att se om det finns en trend i den beräknade informationen. Trenden kan indikera finansiella svårigheter som annars inte skulle vara uppenbara om nyckeltal undersöktes för en enda period. Trendlinjer kan också användas för att uppskatta riktningen för framtida förhållandeprestanda.

  • Branschjämförelse . Beräkna samma förhållanden för konkurrenter i samma bransch och jämför resultaten mellan alla de granskade företagen. Eftersom dessa företag sannolikt bedriver liknande investeringar i anläggningstillgångar och har liknande kapitalstrukturer bör resultaten av en ratio-analys vara likadana. Om detta inte är fallet kan det indikera en potentiell fråga eller tvärtom - ett företags förmåga att generera en vinst som är särskilt högre än resten av branschen. Metoden för jämförelse av branschen används för sektoranalys för att avgöra vilka företag inom en bransch som är mest (och minst) värdefulla.

Det finns flera hundra möjliga förhållanden som kan användas för analysändamål, men endast en liten kärngrupp används vanligtvis för att få en förståelse för en enhet. Dessa förhållanden inkluderar:

  • Aktuellt förhållande . Jämför omsättningstillgångar med kortfristiga skulder för att se om ett företag har tillräckligt med kontanter för att betala sina omedelbara skulder.

  • Dagens försäljning utestående . Bestämmer ett företags förmåga att effektivt utfärda kredit till kunder och få betalt tillbaka i rätt tid.

  • Skuldsättningsgrad . Jämför andelen skuld till eget kapital för att se om ett företag har tagit för mycket skulder.

  • Utdelningsgrad . Detta är procentandelen av intäkterna som betalas till investerare i form av utdelning. Om procentsatsen är låg är det en indikator på att det finns utrymme för att utdelningen kan öka avsevärt.

  • Bruttovinstkvot . Beräknar andelen intäkter från försäljning av varor eller tjänster innan administrativa kostnader ingår. En minskning av denna procentsats kan signalera prissättningen på ett företags kärnverksamhet.

  • Lageromsättning . Beräknar tiden det tar att sälja lager. En låg omsättning visar att ett företag har en alltför stor investering i lager och därför riskerar att ha föråldrad lager.

  • Nettovinstkvot . Beräknar andelen nettovinst till försäljning; en låg andel kan indikera en uppsvälld kostnadsstruktur eller prissättning.

  • Prisintäktsgrad . Jämför det pris som betalats för ett företags aktier med resultatet rapporterat av verksamheten. Ett alltför högt förhållande signalerar att det inte finns någon grund för ett högt aktiekurs, vilket kan leda till en aktiekursnedgång.

  • Avkastning på tillgångar . Beräknar ledningens förmåga att effektivt använda tillgångar för att generera vinster. En låg avkastning indikerar en uppsvälld investering i tillgångar.

Relaterade Artiklar