Pris / kassaflöde

Pris / kassaflöde jämför ett aktiekurs med dess operativa kassaflöde per aktie. Förhållandet används av investerare för att uppskatta det kassaflöde som kan finnas tillgängligt för utdelning till dem som utdelning, och också som en jämförelse med andra potentiella investeringar. Aktier som verkar vara för låga i förhållande till de kassaflöden som genereras för andra jämförbara företag kan vara en rimlig investering.

Pris / kassaflöde beräknas enligt följande:

Aktuellt aktiekurs / Kassaflöde per aktie = förhållande mellan pris och kassaflöde

Exempelvis säljs för närvarande stamaktierna i ett företag på en börs för 10 USD per aktie. Företaget genererar kassaflöden på $ 3 per aktie, så pris / kassaflöde är 3,33x. Branschgenomsnittet för detta förhållande är 2,75x, så aktierna verkar vara för dyra i förhållande till jämförbara företag.

Det finns flera frågor att överväga som en del av denna analys. Till exempel, om ett företag är i högväxtläge och snabbt får marknadsandelar, kan det bränna igenom sina kontanter och uppleva negativa kassaflöden. I den här situationen kommer investerare fortfarande att ge företagets aktier en hög värdering, eftersom de förväntar sig att företaget så småningom genererar betydande kassaflöden. Som ett annat exempel säljer ett företag sina tillgångar, vilket resulterar i betydande kassaflöden. Men eftersom investerare inser att företagets tillgångsbas gradvis förstörs, kan de vara mer benägna att lägga ned aktiekursen, trots de positiva kassaflödena. I båda dessa exempel styr investerarnas förväntningar på framtida kassaflöden aktiens pris snarare än beloppet av nuvarande kassaflöden.