Ränterisk

Ränterisk är möjligheten att värdet på en investering kommer att minska till följd av en oväntad ränteförändring. Denna risk är oftast förknippad med en investering i en fast ränta. När räntorna stiger minskar marknadsvärdet på obligationen eftersom räntan som betalas på obligationen nu är lägre i förhållande till den aktuella marknadsräntan. Följaktligen kommer investerare att vara mindre benägna att köpa obligationen; eftersom efterfrågan minskar, så gör också marknadspriset på obligationen. Detta innebär att en investerare som innehar en sådan obligation skulle uppleva en kapitalförlust. Förlusten är orealiserad så länge investeraren väljer att fortsätta att inneha obligationen och kommer att realiseras när obligationen har sålts eller förfallodagen.

Kortare obligationer har en lägre ränterisk, eftersom det finns en kortare tidsperiod inom vilken ränteförändringar kan påverka obligationerna negativt. Omvänt finns det en högre ränterisk förknippad med långfristiga obligationer, eftersom det kan vara många år inom vilket en negativ ränteförändring kan uppstå. Eftersom långfristiga obligationer har en högre ränterisk associerad med sig är deras förväntade avkastning vanligtvis högre än räntan på kortare obligationer, som kallas löptidsriskpremien.

När en obligation har en högre ränterisk kommer priset att fluktuera mer när det sker en negativ förändring i räntan.

Ränterisken kan mildras, antingen genom att diversifiera sina investeringar över en bred blandning av säkerhetstyper eller genom säkring. I det sistnämnda fallet kan en investerare ingå ett ränteswapavtal med en tredje part och därmed avlasta risken för ränteförändringar till den andra parten.

Relaterade Artiklar