Definition av private equity
Private equity är en investering i ett företag som inte är noterat på en börs. Källan till kapital kommer från antingen en pool av enskilda investerare eller investeringsfonder, som gör följande två typer av investeringar:
Kapital- eller skuldinvesteringar i privata företag . Dessa investeringar görs vanligtvis för att förbättra ett företags befintliga tillväxt eller för att öka värdet på dess immateriella rättigheter genom att finansiera forsknings- och utvecklingsaktiviteter.
Förvärv av företag . Avsikten är att öka förvärvarnas värde genom att förbättra deras operativa egenskaper. Dessa företag har ofta redan ekonomiska problem, vilket gör det möjligt för private equity-företag att köpa dem för en liten summa. Om förvärvet sker från ett offentligt företag, resulterar detta vanligtvis i att den förvärvade tas bort från börsens börs.
En variation på begreppet att köpa ut offentliga företag är den hävstångsförvärv. Detta innebär att man använder mycket stora mängder skuld och en liten mängd eget kapital för att köpa ut ett företag, så att ett private equity-företag potentiellt kan tjäna en massiv avkastning på sin lilla initiala investering om det kan vända ett flaggningsföretag och sälja det. till ett högre pris.
I vissa fall är private equity-företagens avsikt att så småningom göra ett företag offentligt, så att de kan få sina aktier registrerade hos Securities and Exchange Commission och sedan sälja aktierna med vinst. Det är dock extremt betungande att offentliggöra ett företag, så en annan väg som private equity-företag följer är att sälja de enheter som de har investerat i till en förvärvar som redan ägs offentligt. Private equity-företagen accepterar sedan förvärvarens aktier som betalning och säljer dessa på den öppna marknaden.
De enskilda investerarna som är involverade i private equity-transaktioner är vanligtvis ackrediterade investerare, som anses vara ekonomiskt sofistikerade och som har stora mängder kapital tillgängligt som de kan investera. Eftersom många riskkapitalinvesteringar kräver allt från tre till tio år innan de kan säljas måste investerare ha stora kontanter.
Private equity-företag är vanligtvis strukturerade som fonder, som tar in stora bidrag från enskilda investerare, väljer var de ska använda kontanterna bäst och sedan så småningom avvecklar fonderna och returnerar kapital och vinst till investerarna. I utbyte tar operatörerna av private equity-företag vanligtvis en årlig avgift som är en procentandel av de medel som förvaltas, samt en andel av eventuella vinster (om någon). Private equity-verksamheten har potential att vara utomordentligt lönsam och lockar därför några av de bästa affärstalenterna.
För att lyckas bör förvaltaren av en private equity-fond ha alla följande egenskaper:
Ett utmärkt nätverk för att locka finansiering från investerare
Affärsförmågan att bestämma var man ska placera
Förhandlingsförmågan för att få de bästa erbjudandena för investerade medel
Den operativa färdigheten för att förbättra resultatet för ett företag som fonden har investerat i
Försäljnings- och juridiska färdigheter för att antingen sälja ut verksamheten eller göra det offentligt för att så småningom realisera en vinst för fonden
Det är svårt att hitta en person som har alla dessa färdigheter, så ett större riskkapitalföretag anställer ett antal specialister som är experter inom ett eller flera av dessa områden.
