Regel 144 lagerförsäljning

Regel 144 kan användas av aktieägarna för att registrera sina aktieinnehav i ett företag. Detta tillvägagångssätt används vanligtvis när den emitterande enheten tar alltför lång tid att registrera aktier. Ett offentligt företag kan finna att processen att registrera aktier hos Securities and Exchange Commission (SEC) är besvärlig, dyr och tidskrävande. I vissa fall kan den bättre delen av ett år gå innan SEC tillåter att registrera aktier. Det kommer att finnas tryck från aktieägarna att registrera sina aktier, eftersom aktieintyg har en begränsande legend som förhindrar deras försäljning tills de är registrerade.

Enligt regel 144 kan investerare sälja sina aktieinnehav om alla följande villkor har uppfyllts:

  • Innehavstid . En aktieägare måste inneha aktierna i minst sex månader.
  • Rapportering . Företaget måste uppfylla sina SEC-rapporteringskrav.
  • Handelsvolym . Om aktieägaren är i en kontrollposition i företaget kan han eller hon bara sälja större än 1% av de utestående aktierna i samma klass som säljs eller 1% av den genomsnittliga veckovisa handelsvolymen under de fyra veckorna före ett meddelande att sälja aktier.
  • Handelstransaktion . Försäljningen av aktier måste hanteras som en rutinmässig handelstransaktion, där mäklaren får en normal provision.
  • Meddelande om försäljning . Om aktieägaren är i en kontrollposition i företaget måste han eller hon lämna in ett formulär 144 till SEC med meddelande om avsikt att sälja. Detta krav är inte tillämpligt om försäljningen sker på färre än 5 000 aktier eller om det sammanlagda dollarbeloppet blir mindre än 50 000 dollar.

Efter att gällande villkor har uppfyllts måste aktieägare ansöka till bolagets aktieöverföringsagent för att få bort eventuella begränsande förklaringar från sina aktiecertifikat. Aktieöverföringsagenten tar endast bort legenden med skriftligt godkännande av företagets utsedda advokat. När legenden har tagits bort kan en aktieägare sälja aktien.

Även om regel 144 verkar ge investerare ett rimligt sätt att sälja sina aktier, begränsas dess praktiska tillämpning av handelsvolymen i aktien. Även om investerare kan få sälja sina aktier betyder det alltså inte att det kommer att finnas ett tillräckligt antal intresserade köpare för att tillåta sin försäljning.

Relaterade Artiklar