Uppföljningsdefinition

Ett efterföljande erbjudande innebär en sekundär försäljning av aktier efter att ett företags börsintroduktion (IPO) har genomförts. Detta ytterligare erbjudande måste registreras hos Securities and Exchange Commission, vilket inkluderar emissionen av ett prospekt. Aktiekursen för ett efterföljande erbjudande sätts vanligtvis till en liten rabatt på det aktuella marknadspriset på de aktier som såldes i emittentens börsintroduktion.

En emittent kan välja att delta i ett efterföljande erbjudande för att betala ner sin utestående skuld, betala för förvärv, fondverksamhet eller till och med köpa tillbaka de aktier som innehas av befintliga aktieägare. Investerare måste vara medvetna om dessa skäl (som anges i prospektet), eftersom de kan påverka aktiens framtida marknadspris.

Den inledande effekten av ett efterföljande erbjudande är att emittentens rapporterade resultat per aktie kommer att minska något, eftersom det nu finns fler aktier i nämnaren av vinst per aktieekvationen. Men om de aktier som erbjuds till försäljning är befintliga, privatägda aktier som nu erbjuds investeringssamhället, sker ingen vinst per aktie. Privata ägda aktier ägs vanligtvis av företagets grundare eller dess investerare före börsintroduktionen. När privatägda aktier säljs genom ett efterföljande erbjudande går intäkterna direkt till innehavarna av dessa aktier snarare än emittenten.

Ett efterföljande erbjudande kallas också ett sekundärt erbjudande.