Hur man beräknar beta
Beta för ett aktie är ett mått på dess prisvolatilitet jämfört med marknadens volatilitet. Om beta är lika med 1 är dess variabilitet exakt densamma som för marknaden som helhet. Om betaversionen är högre än 1 är priset på en aktie mer volatil än marknadsnivån. Om beta är lägre än 1 är priset på en aktie mindre volatil än marknadsnivån.
Betan för ett aktieinnehav publiceras regelbundet, men det kan vara vettigt att direkt beräkna din egen beta. Anledningen är att det referensindex som används för en generisk beta-beräkning kanske inte är direkt tillämpligt på ett lager. Till exempel, om jämförelseindexet är S&P 500 och företaget som utfärdar målaktien har de flesta av sina verksamheter i ett annat land, kan det vara vettigt att härleda en jämförelsetal från aktier i det landet. Den period under vilken beta-beräkningen görs kan också vara ganska lång för buy-and-hold-investerare och mycket kortare för en investerare som bara planerar att behålla ett aktie i några dagar eller veckor. I dessa situationer kan det vara vettigt att utveckla din egen beta.
Stegen som behövs för att beräkna beta är som följer:
1. Ackumulera de dagliga stängningskurserna för målaktien och för att marknadsindex ska användas som riktmärke. Samla denna information under den period som passar bäst för dina behov - kanske så lite som en månad, eller kanske i flera år.
2. Beräkna den dagliga prisförändringen separat för målbeståndet och marknadsindexet. Formeln är:
((Pris idag - Pris igår) / Pris igår) x 100
3. Jämför sedan hur aktien och index rör sig tillsammans, relativt hur indexet rör sig ensamt. Resultatet av denna beräkning är aktiens beta. Formeln för att göra detta är:
Kovarians ÷ Varians
Eller, mer detaljerat:
Aktiens dagliga förändring och indexets dagliga förändring ÷ Indexets dagliga förändring
I Excel är formeln för beta:
= COVARIANCE.P (Cellintervall för aktiens dagliga förändringsprocent, Cellintervall för indexets dagliga förändringsprocent) / VAR (Cellintervall för indexets dagliga förändringsprocent)
