Konverteringscykeln för tillgångar
Tillgångskonverteringscykeln är den process genom vilken kontanter används för att skapa varor och tjänster, leverera dem till kunder och sedan samla in de resulterande fordringarna och konvertera dem tillbaka till kontanter. Denna cykels karaktär avgör i vilken utsträckning ett företag har antingen ett nettokassaflöde eller utflöde. Nyckelfaktorerna är följande:
- Materialförvärv . Under vilka villkor betalar företaget sina leverantörer? Om betalningsvillkoren är extremt korta kommer företaget att behöva betala kontanter för att betala för sitt material nästan på en gång. Samma begrepp gäller när ett företag tillhandahåller tjänster - en veckolön kräver nästan omedelbar utbetalning av kontanter, medan en månatlig löneperiod gör det möjligt för ett företag att hålla ut kontantutbetalningar under en väsentligt längre period.
- Produktionstid . Produktionsprocessen kan binda kontanter under ganska lång tid. En operation som använder korta maskininställningstider, håller färre jobb på produktionsgolvet samtidigt och använder en just-in-time produktionsfilosofi kan drastiskt minska den tidsperiod under vilken kontanter binds i produktionen.
- Faktureringshastighet . Ett företag kan inte betalas om det inte fakturerar kunden. Följaktligen bör fakturering utfärdas så snart leveransen har slutförts. I situationer där leveransen inte är klar under en tid, bör det finnas delbetalningskrav under tiden som påskyndar flödet av kontanter.
- Samling . Tiden som krävs för att samla in kontanter från kunder styrs av villkoren som ges dem i början av en försäljning. En lång insamlingsperiod kan drastiskt påverka mängden kontanter som behövs för att driva ett företag.
De föregående faktorerna kan justeras för att utvidga betalningsvillkoren till leverantörer, förkorta produktionsprocessen och påskynda fakturering till och samlingar från kunder. Resultatet bör vara en betydande minskning av de kontanter som krävs för att upprätthålla hela tillgångsomvandlingscykeln. Dessa förändringar kan leda till en övergång från ett nettokassaflöde till ett nettokassaflöde.
