Politik för rörelsekapital

Ett företag måste noggrant övervaka sina rörelsekapitalnivåer för att hålla sina kontantbehov ordentligt i schack. Bristande uppmärksamhet på investeringarna i rörelsekapital (som är fordringar, lager och skulder) kan leda till ett skenande behov av kontanter, särskilt när försäljningen växer. Ett företag kan göra det mest effektivt genom att införa och genomföra ett antal policyer. Följande rörelsekapitalpolicyer sorteras efter den komponent i rörelsekapitalet som de påverkar direkt. Lämplig politik för rörelsekapital är:

Kontantpolicy

• Investera inte medel i illikvida investeringsmedel . Även om en långsiktig investeringsmöjlighet ger möjlighet till extra stor avkastning, gör inte investeringen om du inte är säker på att det finns tillräckligt med medel för att stödja alla rimliga rörelsekapitalbehov under den period då fonderna kommer att vara bundna i investeringen .
• Ingen investeringsperiod får överstiga prognosperioden . Om du är villig att binda kontanter i något illikvida investeringar, ska du åtminstone inte göra investeringar som inte kan nås under längre perioder än vad företaget för närvarande prognostiserar. Annars kan företaget befinna sig med ett stort kontantbehov och inga tillgängliga medel för att kompensera det.
• Alla insatta medel måste vara försäkrade . Investera bara kontanter på konton som är försäkrade av FDIC för att skydda mot förlust av medel på grund av bankmisslyckande. Detta är en svår policy att genomföra, eftersom ett företag kan behöva distribuera överflödigt kontanter på många bankkonton för att passa inom den försäkrade gränsen.

Policyer för kundfordringar

• Tillåt inte betalningsvillkor som är längre än __ dagar . Tillåt inte säljpersonalen att erbjuda villkor till kunder som överstiger ett visst antal dagar utan föregående godkännande av en högre chef.
• Den högsta kredit som erbjuds en kund är ___ . Använd en formel som bäst passar din bransch för att uppnå ett rimligt maximalt belopp för att erbjuda kunderna, som en seniorchef måste godkänna villkoren för.
• Stoppa kundkrediter när utestående dagar överstiger __ dagar . Denna policy är utformad för att förhindra att ytterligare krediter utökas till en kund som inte betalar i rätt tid.
• Stoppa kundkredit om en kundcheck inte rensar banken . Detta är en viktig indikator på överhängande kundinsolvens och kan därför användas som en utlösande faktor för att hålla inne kredit och därmed minska osäkra fordringar.

Lagerpolicyer

• Granska inventeringen till hands som överstiger __ dagars användning . Det är oerhört svårt att anta regler som minimerar lagret, men anser att denna policy ger ledningen uppmärksamhet på alltför stora lagernivåer.
• Ett dopt just-in-time-köp på kvalificerade råvaror och varor . Denna policy är utformad för att minimera varulager genom att göra inköp så sent som möjligt och få varor levererade i små kvantiteter.
• Släppt leveranslager är den föredragna lagermetoden . Denna policy flyttar lagerägarskapet till företagets leverantörer som skickar direkt till företagets kunder för dess räkning.

Policy för leverantörsreskontra

• Betala inte konton som ska betalas tidigt . Anta ett övervakningssystem som belyser alla betalningar som gjorts tidigare än leverantörens förfallodatum.
• Kräva inköpsorder för belopp som överstiger $ ___ . Denna policy tvingar fram en granskning av större utgifter innan de faktiskt görs.
• Tillåt inköp som överstiger avdelningsbudgeten . Om en chef förbinder sig till en specifik utgiftsnivå för sin avdelning, tillåt inte utgifter över den nivån utan godkännande av en högre chef.

Graden av aggressivitet i rörelsekapitalpolitiken beror i stor utsträckning på tillgången på en stor, outnyttjad kredit. Om detta är tillgängligt kan ett företag riskera en tillfällig negativ kontantsituation, eftersom kontanter lätt kan fyllas på från kreditgränsen.