Definition av kapitalposition

Med aktieposition avses en investering som görs av en tredje part i ett företag i utbyte mot aktier. En sådan ståndpunkt kan intas av tredje part av olika skäl, inklusive följande:

  • Förväntan på retur . Tredje part kan tro att den kan tjäna en generös avkastning genom att köpa aktier i verksamheten.

  • Konverterad skuld . Tredje parten kan ha dragit slutsatsen att den konvertibla skuld som den innehar i ett företag representerar en sämre avkastning än avkastningen som ska uppnås om skulden konverteras till lager.

  • Alternativ betalning . Tredje parten är en borgenär för verksamheten och väljer att acceptera aktier för att reglera skulden. Denna situation uppstår vanligtvis när verksamheten är i så dåligt ekonomiskt skick att det inte finns något annat rimligt alternativ. I så fall gör tredje part det bästa av en dålig situation och hoppas kunna mildra dess förlust.

En aktieposition representerar mindre än 100% av aktien i det företag som utfärdar aktierna. En del av tredje partens avsikt att köpa positionen kan vara att få en viss grad av kontroll över verksamheten, i vilket fall den procentandel av ägandet som representeras av positionen kan vara av någon betydelse. Det är också användbart att titta på villkoren för försäljning av lager (som sannolikt har förhandlats specifikt med tredje part). Villkoren kan inkludera:

  • Styrelse . En tillräckligt stor kapitalposition kan berättiga tredje part till en plats i styrelsen.

  • Rösträtt . Tredje parten kan erhålla särskild rösträtt, såsom att kunna godkänna eller ogilla alla föreslagna försäljningar av verksamheten.

  • Registreringsrättigheter . Verksamheten kan krävas att ha aktierna registrerade hos Securities and Exchange Commission inom en viss tidsperiod, annars måste ytterligare aktier utfärdas till tredje part.

  • Teckningsoptioner . Verksamheten måste utfärda ett visst antal teckningsoptioner till tredje part tillsammans med aktierna.

Relaterade Artiklar