Den återstående inkomstmetoden
Metoden för återstående inkomst är mätningen av nettoresultatet som en investering tjänar över tröskeln som fastställs av den lägsta avkastning som tilldelats investeringen. Den kan användas som ett sätt att godkänna eller avvisa en kapitalinvestering eller att uppskatta värdet på ett företag.
Exempel på restinkomstmetoden
ABC International har investerat 1 miljon dollar i de tillgångar som tilldelats dess Idaho-dotterbolag. Som ett investeringscenter bedöms anläggningen utifrån dess avkastning på investerade medel. Dotterbolaget måste uppfylla ett årligt avkastningsmål på 12%. Under den senaste redovisningsperioden har Idaho genererat ett nettoresultat på 180 000 dollar. Avkastningen kan mätas på två sätt:
Avkastning på investeringen . ABC: s avkastning på investeringen är 18%, vilket beräknas som $ 180 000 vinsten dividerat med investeringen på 1 miljon dollar.
Återstående inkomst . Den återstående inkomsten är $ 60.000, vilket beräknas som vinsten som överstiger den lägsta avkastningen på $ 120.000 (12% x $ 1 miljon).
Vad händer om chefen för investeringscentret i Idaho vill investera 100 000 dollar i ny utrustning som ger en avkastning på 16 000 dollar per år? Detta skulle ge en kvarvarande inkomst på 4 000 dollar, vilket är det belopp med vilket den överstiger avkastningströskeln på minst 12%. Detta skulle vara acceptabelt för ledningen, eftersom fokus ligger på att generera ett ökat kontantbelopp.
Men vad händer om ABC i stället utvärderar sina potentiella investeringar baserat på avkastningsprocenten? I det här fallet genererar Idaho Investment Center för närvarande en avkastning på investering på 18%, så att göra en ny investering som kommer att generera en 16% avkastning kommer att minska anläggningens totala avkastning på investeringen till 17,8% (196 000 USD totalt / 1,1 miljoner USD totalt investering) - vilket kan vara skäl för att avvisa den föreslagna investeringen.
Således är restinkomstmetoden bättre än avkastningen på investeringsmetoden, eftersom den accepterar alla investeringsförslag som överstiger den lägsta avkastningen på investeringen. Omvänt tenderar avkastningen på investeringsmetoden att leda till att projekt som avvisas är mindre än den genomsnittliga avkastningen för vinstcentret, även om den beräknade avkastningen är större än den lägsta avkastningskravet.
Ytterligare överväganden
Den kvarvarande inkomstmetoden kanske inte är så överlägsen som indikerades av föregående exempel, av två skäl:
Om ett företag endast har en begränsad mängd kontanter tillgängliga för investering i tillgångar kan det behöva använda olika urvalskriterier för att skapa en bästa möjliga mix av investeringar, som inte alla kan baseras på kvarvarande inkomst. Andra faktorer, såsom riskreducering och efterlevnad av miljöbestämmelser, kan också övervägas.
Enligt genomströmningsanalys är den enda faktorn som spelar roll inverkan av en föreslagen investering på ett företags förmåga att öka sin totala genomströmning (intäkter minus totalt rörliga kostnader). Enligt detta koncept är huvudfokus på antingen att öka genomströmningen genom flaskhalsoperationen eller att minska driftskostnaderna. Denna analys kräver att flaskhalsanvändningen beaktas av den troliga blandningen av produkter som ska tillverkas och deras marginaler. Detta är en mycket mer detaljerad analys än vad som planeras enligt den mer förenklade metoden för återstående inkomst.
Om den resterande inkomstmetoden beräknas utifrån uppskattningar av framtida resultat, finns det en risk att uppskattningarna blir så felaktiga att resultaten av analysen blir ogiltiga.
Alternativa betydelser
I privatekonomi avser återstående inkomst den mängd kontanter som är kvar efter att alla räkningar har betalats. Denna tolkning används ofta av långivare för att fastställa om en individ har förmågan att stödja betalningar på ett annat lån.
