Valutaterminskontrakt

Översikt över valutaterminer

Ett valutaterminskontrakt är ett avtal enligt vilket ett företag går med på att köpa en viss mängd utländsk valuta vid ett specifikt framtida datum. Förvärvet sker till en förutbestämd växelkurs. Genom att ingå detta avtal kan köparen skydda sig från efterföljande fluktuationer i en utländsk valutas växelkurs. Avsikten med detta kontrakt är att säkra en valutaposition för att undvika en förlust, eller spekulera i framtida förändringar i en växelkurs för att generera en vinst.

Valutakurser kan erhållas i tolv månader framåt; kurser för större valutapar (som dollar och euro) kan erhållas i så mycket som fem till tio år i framtiden.

Växelkursen består av följande delar:

• Spotpriset på valutan
• Bankens transaktionsavgift
• En justering (uppåt eller nedåt) för ränteskillnaden mellan de två valutorna. I grund och botten kommer valutan i det land som har en lägre ränta att handlas till en premie, medan valutan i det land som har en högre ränta kommer att handlas med en rabatt. Till exempel, om den inhemska räntan är lägre än räntan i det andra landet, tillför banken som motpart poäng till spoträntan, vilket ökar kostnaden för utländsk valuta i terminskontraktet.

Beräkningen av antalet rabatt- eller premiepoäng att subtrahera från eller lägga till ett terminskontrakt baseras på följande formel: