Derivatinstrument

Ett finansiellt instrument är ett dokument som har ett monetärt värde eller som fastställer en skyldighet att betala. Exempel på finansiella instrument är kontanter, utländsk valuta, kundfordringar, lån, obligationer, värdepapper och leverantörsskulder. Ett derivat är ett finansiellt instrument som har följande egenskaper:

• Det är ett finansiellt instrument eller ett kontrakt som kräver antingen en liten eller ingen initialinvestering.
• Det finns minst ett teoretiskt belopp (nominellt värde för ett finansiellt instrument, som används för att göra beräkningar baserat på det beloppet) eller betalningsavsättning;
• Det kan regleras netto, vilket är en betalning som återspeglar nettoskillnaden mellan de båda parternas slutpositioner; och
• Dess värde förändras i förhållande till en förändring i en underliggande, som är en variabel, såsom en räntesats, växelkurs, kreditbetyg eller råvarupris, som används för att bestämma avvecklingen av ett derivatinstrument. Värdet på ett derivat kan till och med förändras i samband med vädret.

Exempel på derivat inkluderar följande:

• Samtalsalternativ . Ett avtal som ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att köpa aktier, obligationer, råvaror eller andra tillgångar till ett förutbestämt pris inom en fördefinierad tidsperiod.
• Säljalternativ . Ett avtal som ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att sälja aktier, obligationer, råvaror eller andra tillgångar till ett förutbestämt pris inom en fördefinierad tidsperiod.
• Framåt . Ett avtal om att köpa eller sälja en tillgång till ett förutbestämt pris från och med ett framtida datum. Detta är ett mycket anpassningsbart derivat som inte handlas på en börs.
• Futures . Ett avtal om att köpa eller sälja en tillgång till ett förutbestämt pris från och med ett framtida datum. Detta är ett standardiserat avtal så att de lättare kan handlas på en terminsbörs.
• Byt . En överenskommelse att byta ut en säkerhet mot en annan, med avsikten att ändra de säkerhetsvillkor som varje part individuellt utsätts för.

I huvudsak utgör ett derivat en satsning på att något kommer att öka eller minska. Ett derivat kan användas på två sätt. Antingen är det ett verktyg för att undvika risk, eller så används det för att spekulera. I det senare fallet accepterar ett företag risk för att eventuellt kunna tjäna vinster över genomsnittet. Spekulation med derivat kan vara extremt riskabelt, eftersom en stor ogynnsam rörelse i ett underliggande kan utlösa en massiv skuld för innehavaren av ett derivat.